深度分析：传统机构拥抱加密行业时间线和全版图梳理

原文作者：insights 4.vc

原文编译：深潮 TechFlow

自 2020 年以来，美国主要银行、资产管理公司和支付机构从对加密货币的谨慎观望逐步转向积极投资、合作或推出相关产品。

截至 2025 年初，机构投资者已持有约 15% 的比特币供应量，近一半的对冲基金开始配置数字资产。

推动这一整合的关键趋势包括：受监管的加密投资工具的推出（如 2024 年 1 月美国首批现货比特币和以太坊 ETF 的上市）、现实资产（RWA）在区块链上的代币化兴起，以及机构对稳定币在结算和流动性管理中的日益使用。

机构普遍将区块链网络视为简化传统后台系统、降低成本并进入新市场的有效工具。

许多银行和资产管理公司正在试点许可型去中心化金融（DeFi）平台，这些平台结合了智能合约的高效性与 KYC（了解你的客户）和 AML（反洗钱）合规性。

同时，它们也在以受控方式探索无许可的公共 DeFi。其战略逻辑十分清晰：DeFi 自动化且透明的协议能够实现更快的结算、全天候市场运作以及新的收益机会，从而解决传统金融（TradFi）长期存在的低效问题。

然而，仍有显著阻力阻碍这一进程，包括美国的监管不确定性、技术整合挑战以及市场波动性，这些因素使得采用速度受到抑制。

总体而言，截至 2025 年 3 月，传统金融与加密领域的互动呈现出谨慎但逐步加速的趋势。传统金融不再仅仅停留在加密领域的旁观者角色，而是开始小心翼翼地涉足一些具有切实优势的用例（如数字资产托管、链上借贷和代币化债券）。未来几年将是决定 TradFi 与 DeFi 在全球金融体系中能否深度融合的关键时期。

Paradigm 报告 -《传统金融的未来》（2025 年 3 月）

作为领先的加密风投基金，Paradigm 在其最新报告中调查了来自多个发达经济体的 300 位传统金融（TradFi）从业者。以下是报告中一些最有趣的统计数据和洞察。